Det diskuteras där ute kring en artikel som lyder: ”Se upp med pengamaskinen”. Givetvis kommer jag undersöka om det sägs något vettigt i den.
Det är väl allmänt känt att kursen i preferensaktier tenderar sjunka när räntan på vanliga sparkonton stiger. Anledningen är bland annat att investerare då får bättre ränta på sparkontot till en mindre risk än via preferensaktien. Än så länge tycks vi dock få vänta ett bra tag innan räntan på sparkontot stiger.
Några preferensaktier har fått se sin direktavkastning stiga med tanke på fallande kurser. Samtidigt har vissa preferensaktierna hitintills klarat sig mycket bättre än stamaktierna i våra fastighetsbolag. Exempelvis är stamaktien i K2A ner 56% i år medan deras preferensaktie enbart är ner 8%.
| Bolag | Direktavkastning |
SBB D  |
8,1% |
| Sagax D | 6,7% |
| Fastpartner D | 6,3% |
| Corem D |
7,2% |
| Akelius D |
5,8% |
Om vi då ska kika lite i artikeln så är det inte mycket vettigt där skulle jag vilja påstå. Sensmoralen är att stamaktier har bättre potential än preferensaktier och D-aktier.
Och visst är det så! Det är inte direkt någon nyhet… Som preferensägare får du Inte ta del av bolagets vinstutveckling på samma sätt som via stamaktier. Stiger vinsten så kommer helt klart utdelningen i stamaktien stiga men utdelningen i preferensaktien lär mest sannolikt förbli densamma. Det måste du som ägare vara medveten om.
”Jag föredrar utvecklingspotentialen som finns i stamaktierna. Men för folk som vill bygga en stabil utdelningsportfölj så är nuvarande nivåer väldigt attraktiva i många fastighetsbolag, och i synnerhet D-aktierna”, Paretos analytiker Emil Ekholm
Han tillägger att fastighetsbolagen gör rätt i att använda sig av D-aktier då det är ett bra sätt att finansiera sig.
”Jag gillar det utifrån bolagets perspektiv, men som investerare skulle jag föredra stamaktien om man inte är utdelningsjägare.”
Varför äger jag då preferensaktier?
Det här är först och främst en liten del av hela min portfölj. Däremot ger den mig ett mycket fint kassaflöde som verkligen är bra i dessa tider när börsen är ner. För utdelningen har ännu inte förändrats i preferensaktierna och D-aktierna.
Här är lite exempel på pengar som löpande kommer in på depån tack vare dessa:
Vad du kan tänka på är att du inte har preferens (förut) till utdelningen om du köper en D-aktie, vilket du då har via preferensaktier. Om det blir knapert med pengar är det alltid preferensaktieägarna som får först. Samma vid konkurs. Annars är D-aktier och preferensaktier hyfsat lika.
Men D-aktier är ändå bättre för bolaget då dessa till 100% räknas som eget kapital och höjer därför bolagets kreditrating. Här har ni anledningen till att många bolag nu väljer att slopa preferensaktier och ge ut D-aktier i stället.
Det gäller väl att ha en bra mix av olika instrument och lite preffar/D aktier i botten på en portfölj är aldrig fel. Har man kort investeringsperspektiv (5-10 år) bör man istället gå på de stabila högavkastarna i Nordamerika eller Europa som erbjuder >6%. Finns otroligt fina företag utomlands som delar ut bra.
Vilka högavkastare tror du ger mest under 5-10 år? Tänker på någon estimat mellan Sverige/Europa/Nordamerika.
Jag äger ARCC, BASF och Allianz som lär fortsätta dela ut bra. Andra är nog bolag som Total (ett bolag jag har aktier i), Equinor mm som även satsar på förnyelsebar energi. Inom bank/finans lär Nordea, SHB, BOA, AllianceBernstein, Black Rock och Lazard fortsätta dela ut. På lång sikt tror jag t.ex. Vonovia och SKF blir ett bra köp.
Tack för bra svar. Skall läsa på lite. Ps. du har ju som alltid en diger lista på fina bolag. Tackar på förhand. Mvh
På tal om utdelning, nu när Kindred delade ut i igår så drogs det källskatt. Trots ISIN SE.
Såg att Avanza svarat på Twitter att det blivit fel och de kommer rätta till det.
😐
Vänligen Annelie
Tack:)
Tack för infon Annelie. Hade inte sett detta själv.
Bra upplysning Henrik
På jättekort sikt kan D-aktier och preffar vara okej om man lyckas köpa de till en bra kurs. Det är som att kissa i byxan, känns bra för stunden
Tror dock behaget av att pengar på kvartalsbasis värmer längre..
Med hyperinflation, stigande räntor och 0,0 i utd.tillväxt lurar man sig själv
Visserligen ingen utdelningstillväxt, men med en sådan direktavkastning har man mycket pengar att återinvestera i fler aktier, vilket ju är en indirekt utdelningstillväxt.
Precis, återinvesterar man utdelningen så växer ränta på ränta effekten ändå. Kanske inte lika snabbt som om utdelningen i sig också skulle växa men under kortare perioder 3-5år så kan nog en pref/D-aktie stå sig rätt bra mot ett bolag med låt säga halva direktavkastningen men med en utdelningstillväxt på 10%.
På en oändlig horisont är dock Preffar/D-Aktier ett dåligt alternativ men på en oändlig horisont är vi alla döda ändå…
Allt beror på tidshorisonten. Som 70 + är jag mera intresserad av et regelbundet inflöde på pensionskontot. Detta gäller speciellt i mitt fall då frugan är totalt ointresserad av börsen. Så om jag viker ihop servetten först, så kommer det fortfarande att flöda in lite pengar till den som blir kvar
Helt rätt. Kanske detta jag missade precis när jag började investera. Nu känns det ändå som att jag ska byta över till högre utdelningar snart så då får det lite kvitta.
Glöm inte att det tar mycket tid för utdelningstillväxt att klå hög utdelning. Då tänker vi i termer av ren utdelning vill säga
Du har alldeles för mycket i pref och D enligt mig!
Inflation på över 6% och DA på de här instrumenten är runt 8% i nästa fall? Inte mkt till realavkastning där… Går kursen upp eller ner när räntan stiger? Hur tror du de här aktieslagen reagerar efter att ingves höjt räntan några gånger?
Jo lite så jag tänker också. Även under månaden då man själv inte kan upprätthålla så bra sparkvot. Tro mig, dessa kommer komma, förr eller senare 🙂