”Converting food into yield” är den brutalt sexiga slogan tillhörandes fastighetsbolaget Cibus som idag rapporterade för helåret. Att konvertera mat till utdelning är väl just vad bolaget gör då 95% av bolaget portfölj består av fastigheter inom dagligvaruhandeln, mat och dylikt med andra ord.
Stabil i eländiga tider
För helåret landade förvaltningsresultatet på 1,15 EUR och av detta betalar man ut 0,94 EUR i utdelning. Tänk på att ingen källskatt tillkommer, vilket tycks vara ett vanligt frågetecken när bolag delar ut i en annan valuta.
Pandemin har inte varit ett problem för bolaget att rida igenom då man kunnat inkassera 99% av sina hyror från hyresgästerna under 2020. Hyresgästerna är då stabila och välkända spelare inom dagligvarusektorn och jag har hitintills inte sett något annat fastighetsbolag som tillhandahållit lika stor del av hyrorna under Covid-19 2020.
Det långsiktiga substansvärdet rapporterades till 12,1 EUR (123 kr*) per aktie. Kursen står idag i 165 kr så här ser vi fortfarande en mycket hög premie. Fast bolaget ska enligt mig ha en premievärdering, frågan är väl bara hur hög.
*Valutakursen som använts är 10,20 kr/EUR, samma som i rapporten
Sedan oktober 2020 betalar Cibus utdelningen månadsvis. Man har som policy att öka utdelningen med 5% årligen, vilket man också gjort.
Ska man säga något negativt så är det väl att belåningen är det högsta som jag själv har i portföljen idag. Nu litar jag på ledningens erfarenhet att bedöma risken kring belåningen på 60%, men det bör ändå belysas tycker jag. Jämför detta med Hufvudstadens belåning på 19%.
Är Cibus en månadsutdelare?
Ja, jag har ju nyss skrivit det… eller?
Allt jag menar är att bolaget nu delar ut 0,94 EUR av helårets resultat för 2020, dock splitat på kommande 12 månader. Tar vi mer renodlande månadsutdelare som Realty Income så får jag mail* varje månad vad nästa månads utdelning kommer bli. Denna är då baserad på föregående års resultat.
*Jag använder här mailtjänsten via Seekingalpha. Ett otroligt fint tips till dig som äger utländska aktier
För att ett bolag ska kunna upprätthålla detta så krävs ett väldigt stabilt kassaflöde över året, i alla fall om man vill hålla ungefär samma utdelning eller högre varje månad. Skistar skulle exempelvis ha svårt att bli en månadsutdelare där majoriteten av omsättningen genereras under månader med snö.
Visst, Cibus delar ut månadsvis och är således Sveriges första månadsutdelare. Samtidigt tycker jag att vi här måste se en viss skillnad mot våra månadsutdelare på andra sidan Atlanten.
Cibus och sbb b känns intressanta, kanske inga raketer, men bör slå index lätt, de känns också som de bryr sig om sina Aktieägare, Cibus i övrigt mitt klart största inehav(180 000kr)
Yep! Är som sagt en relativt hög utdelningsandel samt belåningen som skrämmer mig lite. Finns inte jättemycket utrymme och man får se till att resultatet nu ökar för att utdelningen ska höjas.
Med så hög belåning borde väl Cibus vara jättekänsligt för räntehöjningar?
Jag är väldigt förtjust i Cibus. Började köpa för ett år sen och jag kommer att fortsätta.
Hej och tack för kommentaren!
Än så länge har jag nog inte hört någon som är negativt inställd, men så är det oftast med bolag där aktiekursen går uppåt.
Det enda negativa är väl då att jag inte är 100% säker på om man åker på utländsk skatt. Läste på Petruskos blogg att någon frågat Avanza hur det ligger till men inte fått bra svar. Jag vet ju att utdelningarna baseras på Euro. Sedan konverteras till SEK.
Jag äger en liten stek på 100 st som jag gå Ärna fyller på mer i när priset går ner. Lite för högt för min smak nu.
Trevlig helg
/Larsa
Jag har haft Cibus i nästan två år. Har aldrig betalat någon källskatt. Det är ju ett svenskt bolag med huvudkontor i Stockholm.
Tack för ditt svar Håkan. Titta gärna Petruskos så förstår du. Allt inte glasklart.
Mvh
Larsa
Tjena Kronan, Har som sagt köpt in mig sedan i höstas och tycker den är intressant. Lite hög belåning men inte värre än Klövern och Sagax. Tänker bygga på detta tills det ger 1000:-/månad i utdelning och är ungefär halvvägs nu. Ökade utdelningen med dryga 5% som utlovat och precis som min fotbolls kompis Leeds sa verkar dom aktie ägarvänliga. Kolla även lite på Nyfosa och som nu börjar dela ut precis som Jens lovat. 3:- i år uppdelat på 0,75:- per kvartal + 1:- i extrautdelning. 4:- ger väl knappa 5% i DA vilket känns bra. Trevlig helg till… Läs mer »
Tjenare Malte! Hoppas allt är bra. Nu ser vaccinet ut att levereras i rätt bra takt så har vi tur kanske vi kan träffas under året 🙂 Kanske till 2 miljoners festen. alltså 1000 kr per månad hade ju varit enormt! Det jag gillar med Cibus är att man är verkligen vill kommunicera till marknaden vikten av utdelningar och att man satsar hårt på detta. Hade jag valt ett fastighetsbolag att jobba åt så hade det nog blivit Cibus 🙂 Är jättedåligt insatt i nyfosa men visst är det mest lokaler för industri och förvaring? Känns som att det alltid… Läs mer »
Tjena Kronan,
1000 st Cibus så är du där👍
Japp, Realty och EPR finns kvar liksom Omega och Oxford.
Nyfosa har c:a 50% kontor följt av lager/logistik och sedan en del samhällsfastigheter och en liten del kommersiella fastigheter.
I Engwalls opportunistiska ledarskap trots att han inte är VD längre tror jag Nyfosa kommer spöa många bolag på börsen både gällande kurs utveckling men även utdelningsmässigt.
Jag håller i mina hårt och kanske värd att köpa en liten bevaknings post i? Fortfarande lite substansrabatt.
Trevlig helg
// Malte
Hej Malte:). Även jag har kollat lite på Nyfosa nu är de börjat med utdelning.
Tjenare Leeds,
3 nya mot AV? Med lite flyt är Calvin tillbaka.
Kolla på Nyfosa, tror det kommer bli bra. Skulle börja dela ut när dom nått bestånd på 25 miljarder så nu är det dags.
De skulle bli det högst utdelande fastighetsbolaget så vi håller tummarna.
Ha en fin helg.
// Malte