Bästa investmentbolaget 2021

Att investera i investmentbolag har historiskt varit lönsam sparform som hjälpt många inklusive mig att bli miljonär. I det här inlägget går jag igenom de mest välkända investmentbolagen och utreder vilket som jag själv tycker är bäst. Vilket får titeln det Bästa investmentbolaget 2021?

Efter 8 koppar kaffe är det äntligen klart 🙂

För att fira 6 år som bloggare har jag nu skapat det här inlägget som jag är rätt nöjd med själv. Viss fakta har jag fått dra ut personer på bolagen genom mailkontakt. Det finns en risk att all information inte är klockren men jag har gjort jobbet så bra min 6-åriga bloggarerfarenhet tillåter 😃

Min intention är att uppdatera det här inlägget kontinuerligt minst en gång varje år.

Observera att inlägget innehåller länkar till Nordnet som är min huvudsponsor. Det här inlägget är dock inte direkt sponsrat av nätmäklaren Nordnet

Att utse det bästa investmentbolaget

Det finns givetvis många faktorer man kan väva in för att utse vilket investmentbolag som är ”bäst”. Några exempel:

• Vilket erbjudet bäst substansrabatten just nu alternativt historiskt?
• Vilket tror vi kommer ge mest avkastning framöver?
• Vilket har lägst förvaltningskostnad?
• Hur ser ägarbilden/underliggande familj ut?
• Hur pass väl har substansvärdet utvecklats?
• Hur bra har investmentbolaget presterat historiskt?

I det här inlägget har jag valt att fokusera på sista punkten. D.v.s., vilket av bolagen har presterat bäst genomsnittlig totalavkastning historiskt till sina ägare.

När allt kommer till kritan så är det just totalavkastning (kursavkastning inklusive återinvesterad utdelning) som kommer göra oss rika och har ett investmentbolag lyckats prestera på den fronten så har man uppnått sitt mål.

Även om detta nu är historia så är historik allt vi vet. Framtiden är ännu inte skriven. Vad vi dock kan se är att bolag som presterat bra allt som oftast fortsätter prestera bra, med vissa svackor givetvis.

Att jämföra totalavkastningen mellan alla investmentbolag är något som jag länge velat göra och nu när bloggen fyller 6 år har jag valt att göra en sammanställning. Det finns fortfarande vissa luckor där jag väntar på ytterligare information från bolagen, men det mest är nu på plats.

Vi börjar med ett bolag som du säkert känner till…

Investor

Frågar du 10 000 på Twitter att nämna det första investmentbolaget de kommer att tänka på så är chansen stor att Investor dyker upp flest gånger.

Kanske är det inte så märkligt. Investor brukar kallas för investmentbolagens moder. Sedan 5 generationer tillbaka har bolaget kontrollerats av medlemmarna i familjen Wallenberg.

Via Investor får du dels en påse med börsnoterade bolag men även en del i det Investor kallar för Patricia Industries. Det här är deras helägda rörelse som du inte själv kan köpa på exempelvis Avanza. Patricia Industries tycker jag gör Investor ännu mer intressant.

Länk till bolaget hos Nordnet

Investor – historisk avkastning

Kinnevik

Kinnevik är kända för att investera i sådant som är på väg att explodera och många kännetecknar bolaget som snabbfotat. Exempelvis investerade man i jordbruk och industri på 1930-talet när detta var hett, kabel:TV på 1990-talet och e-handel på 2000-talet.

För inte allt för länge sedan slopade Kinnevik sin ordinarie utdelning. Jag sålde i och med att jag enbart investerar i bolag med utdelning. Såhär i efterhand ångrar jag mig och det verkar som att Kinneviks syfte blir att i allt högre utsträckning dela ut bolag i deras portfölj som ”vuxit klart”. Zalando är ett sådant exempel.

Länk till bolaget hos Nordnet

Kinneviks – historisk avkastning

Latour

Latour är ett investmentbolag med betydligt kortare historik än t.ex. Investor och Industrivärden. Sedan bolaget bildades för drygt 30 år sedan har man vuxit om många och har idag ett börsvärde på 176 595,8 MSEK.

Ett par snabba fastighetsklipp med hög belåning tidigt i karriären gjorde grunden för Gustaf Douglas fantastiska resa. Familjen Douglas med bolag äger idag fortfarande 76%.

Även om Gustaf Douglas föddes med adlig bakgrund så föddes han inte rik. Det här är ett klockrent exempel på att vem som helst kan skapa sin förmögenhet via börsen, något jag ofta tjatar om.

Podavsnittet kring Latour

Länk till bolaget hos Nordnet

Latour – historisk avkastning

Industrivärden

Industrivärden har jag tidigare titulerat ett ”tråkigt investmentbolag” då du får väldigt stora och välkända pjäser i denna påse. Inte heller får du någon helägd rörelse som i Investor. Trots det har Industrivärden slagit index och de 10 senaste åren presterat riktigt väl.

Styrelseordförande heter Fredrik Lundberg, en man som återkommer i nästa kapitel om Lundbergs. Största ägarna av Industrivärden är faktiskt Lundbergsföretagen med 17,8% av kapitalet. Vi ser alltså här ett korsägande. Fredrik började köpa aktier redan på 2000-talet och 2015 uppgick hans ägande till drygt 15%. Se mer om ägarbilden i Industrivärden

På senare tid har Industrivärden presterat sämre än många andra investmentbolag, något som många mött med stor kritik.

Länk till bolaget hos Nordnet

Industrivärden – historisk avkastning

Lundbergsföretagen

Lundbergs historik börjar år 1944 då den 24-årige Norrköongsbon Lars Erik Lundberg startade sitt egna byggbolag. Idag får du rätt mycket fastigheter om du köper Lundbergsföretagen men du får även ta del av ett annat investmentbolag, Industrivärden.

1981 var Lars Eriks då 30 åriga son Fredrik redo att ta över VD rollen och har sedan dess skött bolaget helt okej sett till värdet investerarna fått. Han är dessutom absolut största ägaren med drygt 42% av aktieinnehavet.

Länk till bolaget hos Nordnet

Lundbergs- historisk avkastning

Svolder

Svolder har länge varit en favorit hos mig. Det här är också största bolaget i min bloggkollega Aktiepappas portfölj.

Här får du exponering mot små- och medelstora bolag så att du själv inte blir tvungen att lusläsa om dessa. Det här är ett klockrent alternativ till en småbolagsfond men med betydligt lägre avgift (dock den högsta bland investmentbolagen i denna artikel)

Historiken går inte allt för långt tillbaka i tiden utan sträcker sig till 1993 då en grupp medarbetare på Alfred Bergs Kapitalförvaltning kläckte idén om Svolder.

Själva idéen är simpel. Små bolag har större potential att växa snabbt och är i regel lägre värderade än större bolag. Namnet Svolder kommer från Slaget vid Svolder under vikingatiden och därifrån kommer även den vikingainspirerade loggan som du ser i bilden ovan. Slaget vid Svolder resulterade i bildandet av ett framgångsrikt nordiskt rike.

Länk till bolaget hos Nordnet

Svolder – historisk avkastning

Öresund

Öresund är ett investmentbolag som bytt skepnad många gånger under historians gång. Idag är dock bolaget tätt förknippat med Mats Qviberg som tog över ägandet på 1990-talet. Bolaget historia sträcker sig ända tillbaka till 1890-talet.

Via Öresund får du tillgång till en rad spännande bolag som färre hört talas om än de under exempelvis Industrivärden. Catena Media och Bilia är exempel på sådana bolag.

Notera! Jag har inte hittat någon bra sammanställning över Öresunds totalavkastning men har slängt iväg frågan till dem. I tabellen nedan hittar du i stället hur substansvärdet ökat. Hade Öresund alltid handlats till 0% i rabatt så skulle detta vara bilden som visar verkligheten men så är det sällan. Just nu är detta den bästa informationen vi kan få fram.

Länk till bolaget hos Nordnet

Öresund – historisk avkastning

Ratos

Ett tråkigt uttryck har på senare tid satt sitt fäste hos Ratos:

”Rata Ratos”

Kanske är det inte så konstigt då vi under de senaste 10 åren fått en avkastning som är bra mycket lägre än index. Det många dock glömmer är att Ratos historiskt varit enormt framgångsrikt och givit en suverän avkastning till sina investerare.

Jag har skrivit mycket om att jag tror trenden i Ratos nu är på väg att vända och det ska bli väldigt spännande att följa deras fortsatte resa.

Länk till bolaget hos Nordnet

Ratos – historisk avkastning

Bure Equity

Bolaget är en aktiv aktör vars affärsidé är att förvärva, utveckla och på sikt avyttra större rörelsedrivande verksamheter.

I början var Bure en stor framgångssaga men 2002 gjorde bolaget en förlust på 1,4  miljarder kr som satte en våt filt över aktien likt nutidens Ratos. Började du investera efter 2003 har du dock fått en mycket attraktiv avkastning och med tanke på utvecklingen de senaste året är det inget snack om att Bure åter fått vind i seglen.

De sista 5 åren har Bure bjudit på en helt galen resa. Jag äger ingen hatt men hade jag gjort det hade jag tagit av mig hatten

Länk till bolaget hos Nordnet

Bure – historisk avkastning

Creades

Creades är det yngsta investmentbolagen i min lista och grundades redan 2012. Även om historiken är kort så kanske det här är ett av de mest spännande bolagen att äga. De inriktar sig på investeringar som kan matcha morgondagens behov med mycket teknikfokus.

Då Creades inte har någon 20-årig historik kan jag inte delge samma information som övriga investmentbolag. Dock presenterar man på deras IR sida följande information:

Genomsnittlig årlig avkastning de senaste 8 åren: 26.91%

Jag har mailat för att fråga om mer specifik information, t.ex. de senaste 5 åren.

Länk till bolaget hos Nordnet

VNV Global

Också känt som Vostok New Ventures, ett namn man gick under tidigare. Det som är otroligt är att jag skickade en mailfråga rörande deras totalavkastning kl 22:00 på kvällen. En halvtimme senare, kl 22:30, fick jag svar 😍 Är inte det service så vet jag inte vad som är.

I mailet fick jag tillgång till den här kalkylatorn som borde behöva vidareutvecklas. Länken är väldigt märklig men den är legit:

https://widget.datablocks.se/api/rose/widgets/stock-calculator?token=31c26e32-d62d-4b03-8a5f-206453c30a6b&c=0b2db52d-5cde-47de-8838-a12abf4ac6ce

Tyvärr har vi bara fått information fram till 2008 men min IR kontakt på VNV Global svarar såhär:

Kan nog också leta rätt på data för perioden 1997-2007 för gamla vostok nafta som till sist blev Vostok Gas och likviderades, men det kanske är mindre relevant.

Länk till bolaget hos Nordnet

VNV Global – avkastning

Bästa investmentbolaget 2021

Då har vi kommit fram till kärnan i inlägget. Är det möjligt att kora det investmentbolag som lyckats allra bäst?

Då Creades har så pass kort historik så har jag valt att inte inkludera dem här men jag måste ändå säga att de presterat väldigt bra under den korta stund de varit med. När jag får information om de senaste 5 åren så kommer detta inkluderas.

Genomsnittlig årlig totalavkastning

Sammanställning av olika tidsperioder med vinnare av varje period

(Läs mer om CAGR)

För mig är det inget snack om saken att Latour presterat allra bäst av de ovan nämnda investmentbolagen

Gudarna ska veta att det är en otrolig skillnad att prestera bra under 20 år jämfört med 15 år. 20 år mot 10 år är givetvis ännu större skillnad. Därför har jag valt att lägga mest prestige i 20 åriga grafen. Det tillsammans med att Latour kommit två:a i de andra epokerna gör att guldmedaljen hamnar här.

Det finns givetvis övriga saker att notera som Bures fantastiska historik de sista 15 åren. Tyvärr staffade sig missen under 2002 väldigt hårt och påverkar den totala avkastningen under 20 år oerhört.

VNV Globals otroliga kursrörelse tillsammans med återinvesterad utdelning de senaste 10 åren är också något som bör uppmärksammas. Att de svarar på mitt mail kl 23 på kvällen 30 minuter efter det att jag mailade är ännu mer beundransvärt och något jag värdesätter otroligt högt.

Latour är alltså vinnaren enligt mig men det är min högst personliga åsikt. Den fantastiska resa som Gustaf Douglas lyckats göra från start är obeskrivlig. Än idag kan vi se hur Latour vet hur en slipsten ska dras med tanke på att de i näst intill alltid lyckas välja bolag som marknaden kommer att älska.

Jag vill avsluta med en bild som jag själv tog vid Tomras nya maskiner på Coop nära mig. Tomra ingår i Latours portfölj och är enbart en av deras mäktiga framgångssagor.