Skanska har genom året visat sig vara ett stabilt utdelningsbolag att äga över tid med en relativt ståtlig utdelningshistorik. Allt sedan 1986 har Skanska visat prov på pålitlig utdelning och fin direktavkastningen. Det här är en av mina favoriter inom branschen bygg och i det här inlägget berättar jag mer om Skanskas utdelning.
Observera att det här är en uppdaterad version av ett inlägg som jag skrivit tidigare.
Som jag nämnt tidigare finns det vissa saker som jag verkligen förespråkar när det kommer till val av utdelningsbolag:
Stort och hållbart bolag med bra historik och pålitlig ledning
Ska dela ut en del av sin vinst
Ökad vinst över tid
Fin utdelningshistorik under långt perspektiv
Helst ska man dela ut 40-80% av vinsten
Skanska utdelning
Skanska har en fin och hållbar utdelningshistorik som ni kan se i bilden nedan. Då jag inkluderat många år bakåt i tiden föreslår jag att ni klickar på bilden för att få en större version.
Skanska utdelning 2019
Det som i nuet (2019) är lite tråkigt är att bolaget sänkte utdelningen rejält. Många tycker att sänkningen var omotiverad.
Värt att tänka på är att vinsten per aktie (resultatet/aktie) sjönk från 12,01 kr 2017 till 9,55 kr/aktie 2018. Dessutom sänker man utdelningsandelen något från 69% till 63%
Såhär resonerar Skanska:
”För Byggverksamheten var 2018 en besvikelse. En svag utveckling i två projekt i USA samt en stor omstrukturering i Polen överskuggar de goda resultaten i andra enheter såsom Sverige och Finland”, skriver vd och koncernchef Anders Danielsson i vd-ordet.
j
Notera
Trots sänkningen av utdelningen så äger jag fortfarande Skanska i min portfölj
Skanskas Utdelningstillväxt
Från 1986 till dags datum har Skanska erbjudit en utdelningstillväxt på i genomsnitt 14,41% per år. Tänk bara om du börjat investera i bolaget 1986 och sedan återinvesterat alla utdelningar genom åren, det hade väl inte varit helt fel?
Vad som komma skall gällande utdelningen är dock oklart. Själv hoppas jag på att man kommer till rätta med projekten och i högsta grad försöker undvika allt för stora och avancerade projekt i USA framöver.
Skanska är världens 5:e största byggbolag. Innan sänkningen har man i 14 år haft en positiv utdelningstrend. Det innebär att bolaget inte höjt utdelningen under dessa år, men i alla fall inte sänkt den.
Skanskas utdelning – Hållbar i svåra tider
Även när saker och ting såg dystert ut 2008 så lyckades bolaget hålla i sin stabila utdelning, för att sedan höja 2010 med en rejäl extrautdelning.
Vid den stora börskraschen år 2000 blev utdelningen mindre efter många år av höjning. Dock tog det inte länge innan Skanska tog tillbaka sin fina trend.
Att bolag inte kan höja varje år är självklart. Det du vill kika på är den generella utdelningstrenden.
Köp och behåll
De som köpte aktier 1990 och behöll dessa till dags datum har numer en fin utdelning på dessa. Dessa investerare betalade alltså ett lågt pris för sina aktier men samtidigt har utdelningarna tickat uppåt, år för år.
Att köpa aktier och behålla dessa under lång tid är något som många kända investerare förespråkar.
Skanska Utdelningspolicy
Skanskas utdelningspolicy är att dela ut 40–70% av årets vinst till aktieägarna, förutsatt att bolagets finansiella situation i sin helhet är stabil och tillfredställande.
Nu på morgonen har Skanska rapporterat sina resultat för första kvartalet 2018. Resultatet var väl klart under förväntan och risken är nog stor att aktien blir pressad idag.
Skanska är mitt 5:e största innehav i den svenska portföljen (ISK) och kursen har under en tid varit fallande. Jag har passat på att köpa kontinuerligt under nedgången då jag tror att bolaget kan vända den negativa trenden.
Courtagekostnad för ovanstående köp är 35 kr
Samtidigt som faktiskt intäkterna för bolaget ökade med 8% under första kvartalet så ser vi att rörelseresultatet var hela 65% lägre jämfört med samma period 2017. Analytikerna hade väntat ett resultat på 902 miljoner kr men det faktiska resultatet blev bara 652 miljoner.
Som jag nämnt tidigare står Skanska inför en stor omstruktureringsfas där man vill förändra Byggverksamheten utanför Norden för att återigen bli lönsam. Kostnaden för omstruktureringen (som inte är klar) blev högre än väntat belastade därigenom resultatet.
Med en ny koncernledning
är vår riktning tydlig och vi har
uppnått en hel del på kort tid men
vi har fortfarande mer kvar att göra
innan initiativen uppnår full effekt
skriver VD Anders Danielsson
Jag förstår att den här omorganisationen kostar och kan ändå tycka att det är bra att bolaget gör detta i stället för att tugga på i samma gamla hjulspår. Annars inser man lätt problemen allt för sent som i H&M’s fall.
Vidare skrivs det i rapporten att Bostadsutvecklingen i de finska och centraleuropeiska marknaderna är fortsatt bra men att den mattats av i Sverige och Norge, något som vi redan visste. Främst är det givetvis osäkerheten kring bostadsprisutvecklingen som här sätter käppar i hjulen.
Även Polen tynger resultatet och här har bolaget kommunicerat att man vill lägga stort fokus på omstruktureringen.
Jag skulle vilja spå att Skanska kommer ha en relativt tung dag idag på börsen, men vem vet, jag har haft fel tidigare 🙂
*EDIT* Jag hade visst rätt, aktien är ner nära 5% i inledande handel
Igår blickade jag ut över Skanskas kursgraf, och det fick mig faktiskt att fundera kring ett par saker…
Sällan kursfall
Det jag tänker på är att det inte är särskilt ofta under dessa 23 år som det skett stora rörelser neråt i aktien. Visst har var kursrörelsen galet stor under finanskrisen 2008, men vilket byggbolag var inte pressat just då?
I nutid har vi sett en ganska stor rörelse neråt, och jag har passat på att handla under hela denna nedgång… Bäst att smida medan järnet är varmt tänker jag, fast i det här fallet smider jag i och för sig när järnet är kallt.
Oftast min taktik
Att köpa på mig extra under pressade tider är inte nytt för mig. När jag ser kurserna börjar falla i mina relativt stora bolag tycker jag om att handla ännu mer kontinuerligt, för grejen är att du aldrig vet när det kommer börja vända upp igen.
Det jag skulle vilja göra just nu är att köpa på mig ytterligare Skanska när lönen kommer. För tillfället är det nämligen Skanska, Kopparbergs och Realty Income av minna innehav som känns mest köpvärda.
Skanska levererar sin årsrapport nu den 1:a februari, och utan att sia allt för mycket tror jag starkt på den. Även om den kanske inte kommer bli lika spännande som H&M rapport så kommer jag sitta klistrad framför denna.
Den genomsnittliga årsavkastningen
Genomsnittlig årlig tillväxttakten under de senaste 5 åren för Skanska B har varit 18,7 %. Av denna procent står aktiekursutveckling och utdelningsavkastning för 13,4 % respektive 5,3 %.
Det tycker jag ändå är riktigt bra. Kan du dessutom se till att köpa på dig ännu mer under sämre tider så är det desto bättre.
Utdelningsbolag
Desstom gillar jag skarpt Skanska som utdelningsbolag. Skrev tidigare en artikel kring detta som du finner här:
Igår var det #uppesittarkväll som streamades på en av mina datorskärmar, trots att det fortfarande är ett antal dagar till ny lön för de allra flesta. I just det här inlägget pratar jag lite kring vad jag är sugen på att köpa för det jag sparar.
För er nya läsare så är uppsittarkväll helt enkelt kvällen då vi alla sitter på Twitter och snackar kring vad vi tänkt köpa kommande månad. Oftast sker det här kvällen innan löning, men igår var det lite annorlunda då det faktiskt bara är den 18:e december. Varför vet jag inte, men troligtvis är det för att de som faktiskt ställer upp och gör detta möjligt också ska ha lite julledigt och äta sin julmat.
Just att uppesittarkväll var så pass tidigt verkar ha retat många. Läste en del på Twitter där somliga skrev att det förstörde lite stämningen och traditionen. Och visst är det så. En stor del av just uppesittarkväll är ju att lönen faktiskt trillar in på kontot när sändningen slutar.
Tycker i alla fall att det var en awesome kväll. Däremot kan jag tycka att det pratades och skämtades allt för mycket om att äga Bitcoin och att sälja H&M. Jag har ju alltid varit en förespråkare kring att köpa bolag som har en fantastisk historik men som för tillfället inte presterar tipp-topp.
Helt klart medförde gårdagens sändning att nog många börjar tvivla på H&M ännu mer än tidigare. Det största felet som många gör är givetvis att köpa aktier när alla pratar om hur bra det går, och sedan sälja när väl vindarna vänder och ingen längre vill äga. Så gäller det även generellt på börsen.
För er som inte hann med sändningen igår så går det alltid att kika på den retroaktivt:
Tråkigt var i alla fall att inte Philip och Nicklas var med. Även om gårdagens Uppesittarkväll var helt fenomenal på många sätt och vis så känner jag att det liksom saknades något viktigt. Vi fick i alla fall höra rejält fina ord från Nicklas under första delen av programmet innan killarna försvann. Lite som nutidens William Wallace:
Det här ska jag köpa
Som vanligt vill jag nyttja den delen av lönen som jag har kvar efter all konsumtion till att fylla på mina nuvarande innehav. Bland dessa finns det givetvis de som jag tycker är extra köpvärda just nu:
Skidbolaget som nu börjat vandra sidledes från att ha ökat rejält under senare tid. Jag tror på branschen och jag är särskilt intresserad då jag inte har så mycket inom just resor och fritidsaktiviteter. Skistar har en enormt bra position och om inte den globala uppvärmningen skenar så tror jag att bolaget kan tendera att gå riktigt start under lång tid.
Fördelen är dessutom att bolaget delar ut i december, vilket för många är en relativt svag utdelningsmånad.
Jag tog in det här bolaget under Black Friday och har inte fyllt på något mer sedan dess. Det här är ett bolag som jag vill ska växa till sig i portföljen och som jag tror kommer vara en stark spelare utdelningsmässigt framöver.
Aktiekursen har gått sådär sedan 2015, varav jag tror att det är ett fint läge att öka extra just nu. Synd bara att courtaget är mycket dyrare när man handlar amerikanska aktier.
Trots att SEK:en förstärkt hyggligt mot dollarn på senare tid så tycker jag att det är fint köpläge i amerikanska bolag. Jag siktar på 30% utländska aktier då jag vill att majoriteten av portföljen ska bestå av svenska innehav.
Är det någon gång jag tycker att det är extra värt att fylla på i denna byggjätte så är det nu. Jag vill att bolaget ska segla upp på en topp 5 bland mina största innehav från en nuvarande 7:e plats. Tror att Skanska kommer spela en stor roll i vårt samhälle framöver
Nu är det bara 3 veckorapporter kvar av året (inräknat denna) och det börjar så småningom bli dags att summera 2017 och se vad vi kan dra för lärdomar. Men låt oss först se vad vecka 50 hade att erbjuda.
Portföljutveckling
Ja… vad säger man, det blev rött och kanske ännu mer rött.
Som många av er redan vet så var det väl H&M och Skanska som tillsammans stod för veckans kioskvältare. H&M ner nästan 13% och Skanska dryga 5%. Visst känns det då dessa 2 bolag väger rätt tungt i min portfölj.
För Skanska var det helt enkelt en riktkurs som fick marknaden att sälja, men för H&M’s del så var det presentationen av ytterst svaga försäljningssiffror som fick oron att bubbla upp bland investerare. Tänker inte orda så mycket mer om det utan rekommenderar i stället Utlandsutdelarens fantastiska inlägg kring ämnet.
Å andra sidan inser jag nu fördelen att ha många bolag i portföljen. När stora rörelser i bolagen inträffar negativt blir den totala effekten betydligt mindre och därigenom känns det inte lika psykologiskt jobbigt.
Veckans tips
För att se hur många år ett utländskt bolag höjt sina utdelningar kan du använda dividend.com. För att se just detta behöver du inte deras premiumtjänst. Vill du däremot se alla historiska utdelningar måste du betala.
Köpt
Det blev inget av min investering på 30.000 kr hos Tessin. Anledningen var väl dels den långa löptiden men också området som på något vis kändes oattraktivt. Nu har jag däremot anmält intresset till ett nytt projekt på 50.000 kr. Mer om det kommer senare
När det kommer till aktier så har jag köpt dessa:
Tieto har kommit ner i nivåer igen. Köper gärna då jag vill ha en del IT i min portfölj och deras framtidsutsikter ser galet fina ut. Att de dessutom erbjuder en direktavkastning på över 5% tackar jag inte nej till.
Castellum, Atlas och SEB köpte jag helt enkelt för det var länge sedan jag handlade bolagen. Har som mål att investera kontinuerligt men om något går riktigt bra tenderar jag att dröja med att återinvestera, vilket på sätt och vis är en nackdel.
Självklart köpte jag Skanska då jag tycker att aktien är otroligt undervärderad nu. Skanska är ett bolag som jag tror kommer leverera år efter år efter år och självklart vill jag köpa när bolaget ligger på operationsbordet, som Warren Buffett brukar säga.
Veckans läsvärda blogginlägg
Som vanligt finns det allt för många blogginlägg som jag skulle vilja lyfta fram nu under veckan. Däremot får jag nöja mig med ett par, vilket blev dessa:
Stefan – skrev ett inlägg om sin Aktivt Passiva strategi. Tycker att hans strategi är fenomenal och har dragit mycket lärdomar från Stefan under min resa. Här får du läsa om för- och motargument till många bolag i portföljen.
Sparo – påpekar nackdelen med att förlita sig på ”när du kan gå i pension”. Nu har lägsta pensionsåldern höjts och det är nog inte sista gången vi får se liknande händelser.
Daniel Investerar – har kanske hittat Sveriges sämsta fond. Se till att tänka på vilken fond ni väljer, på 10 år gör det skillnad.
Chansar mest – skrev också om höjd pensionsålder. Som vanligt är herr Chansar mest inte rädd för att säga vad han tycker, vilket är lite roligt 🙂
Pengaregnet – sammanfattar sina tankar kring extrautdelningar och siar lite kring vilka bolag som kan lämna ut detta. Jag själv ser givetvis extrautdelningar som positiva men inget jag behöver för att uppnå mina mål
