Utdelningshöjning i XACT Norden Högutdelande

Utdelningshöjning i XACT Norden Högutdelande

Mitt bland allt rapport-brus så är det lätt att gå miste om det som händer bland våra börshandlade fonder, så kallade ETF:er. Idag fick vi reda på utdelningshöjningen för XACT Norden Högutdelande och det verkar som att pengaregnet fortsätter.

Nyligen bytte jag mitt innehav och sålde XACT Sverige för att köpa XACT Norden Högutdelande. Jag gjorde även en jämförelse mellan dessa två och kom fram till att för- och nackdelarna gjorde valet rätt svårt. Samt att det egentligen inte finns något rätt eller fel. Allt beror på din investeringsprofil.

Xact Sverige eller Xact Norden Högutdelande? Vilken är bäst?

Till sist landade dock valet att byta till Högutdelande då jag inom en framtid kommer byta ut mina innehav till sådana med lite högre direktavkastning och lägre utdelningstillväxt

Följ mig gärna på sociala medier. Ett gratis sätt att stötta bloggen 🙂

XACT Norden Högutdelande utdelning 2024

Ny utdelning XACT Norden Högutdelande

Nya utdelningen blev 6,88 kr /fondandel/år

Då fonden ger utdelning kvartalsvis blir det 1,72 kr varje kvartal.

Månad och dag för utbetalning

  • 18 mars
  • 28 maj
  • 16 september
  • 18 november

Direktavkastningen i XACT Norden Högutdelande utifrån dagens kurs blir därför 5,3%

Det här är inget innehav du ska äga ifall du siktar på utdelningstillväxt. Dock har det på sikt blivit några kronor extra under åren och det får vi givetvis tacka för:

År Utdelning årligen Tillväxt
2024      6,88 kr 3%
2023      6,68 kr 2%
2022      6,52 kr 22%
2021      5,36 kr 3%
2020      5,20 kr -7%
2019      5,60 kr

 

Det här är då en så kallas börshandlad indexfond och ska spegla indexet Handelsbanken Nordic High Dividend Low Volatility Criteria Index. Hur tråkigt det låter med fonder som följer ett index så är det ett klokt val. På senare år har passivt förvaltade fonder vunnit mark över aktivt förvaltade fonder och faktum är att var femte fondkrona nu förvaltas i indexfonder.

Fondens innehav väljs ut med tanke på:

  • hög direktavkastning,
  • låg volatilitet
  • tillräcklig likviditet

”Att skynda långsamt” är väl valda ord när det kommer till Xact Norden Högutdelande.

Fondens innehav består idag av inte mindre än 45 innehav plus en liten kassa. Största innehavet just nu är Sampo, ett bolag som jag en gång själv ägt. Dock har de flesta innehaven i fonden rätt lika vikt.

Största innehaven

  • Sampo
  • Handelsbanken
  • Telenor
  • Skandinaviska Enskilda Banken
  • Nordea Bank Abp

I fonden finns även några av mina egna favoriter som Investor, Tele2 och Axfood.

Då det är så pass många innehav med hög direktavkastning så kommer dippar i enskilda utdelningar för något underliggande bolag inte vara av allt för stor betydelse till vad fonden delar ut. Ett mål som Norden Högutdelande har är att alltid dela ut minst 4,5% av andelsvärdet. Det har man lyckats bra med.

Den stora frågan är givetvis varför man ska välja denna framför ett svensk, väl presterande, investmentbolag. Jag själv hade aldrig låtit XACT Norden Högutdelande blivit större än Investor i portföljen, åtminstone inte under den tid då jag verkligen satsar på att bygga ett ökat portföljvärde.

Till de som är mer beroende av utdelning så förstår jag varför man lägger denna som bas i portföljen. Rent utdelningsmässigt blir det rätt stor skillnad ifall du har Invesor eller Norden högutdelande som största bolag.

Intrum – spiken i kistan?

Intrum – spiken i kistan?

Intrums aktie har återigen varit på fritt fall och veckans kursreaktion blev den näst sämsta sett ur ett historiskt perspektiv. Allt det här hände efter ett år då Intrums aktie redan slaktats och det visar verkligen att ordspråket ”en aktie kan Alltid falla mer” stämmer. Det sänkta kreditbetyget som Intrum nyligen fick kanske är spiken i kistan?

Det som är tråkigt med Intrum är att innan inflationsproblemen och den stigande räntan så såg allt väldigt bra ut. Bolaget fortsatte att pumpa ut rapport efter rapport där rörelseresultatet steg och snart kom bolaget att bli ett av de mest attraktiva utdelningsbolagen på Stockholmsbörsen.

Jag har många gånger ordat om att få bolag kunnat upprätthålla en så hög direktavkastning men samtidigt så fin utdelningstillväxt som Intrum, utan att bli tvungen att höja utdelningsandelen särskilt mycket.

 

Intrum och Castellum, som också var ett av Stockholmsbörsens främst utdelningsbolag, har dock en sak gemensamt; man gapade efter allt för mycket och tog inte höjd för sämre tider. När räntan väl höjdes så såg vi hur ohållbar de tidigare investeringarna faktiskt var och att modellen inte höll.

Castellum och Intrum har också en annan sak gemensamt, nämligen att man stod hyfsat starka och kom ur finanskrisen väldigt väl. Som du ser i grafen ovan blev Intrum inte ens tvungen att sänka utdelningen under finanskrisen. Kursen må ha tagit stryk, men kredithanteringsbolaget Intrum stod starka. Ett annorlunda scenario råder idag då Intrum verkligen kippar efter andan.

I veckan fick alltså Intrum sitt kreditbetyg sänkt till BB- från tidigare BB. Både BB och BB- klassas då som ”skräpstatusnivå”. Den som gav det sänkta betyget denna gång var inga mindre än Standard & Poor’s (S&P). Senast i höstas fick bolaget sitt betyg sänkt, men då av Moody’s.

VD Andres Rubio vill inte kommentera att aktien föll med 25% dagen då detta skedde. En stor anledning till det sänkta kreditbetyget sägs vara den portföljförsäljning Intrum gjorde nyligen och som då kommer sänka deras årliga vinstpotential. I en kommentar till DI säger dock Andres att det här var ett nödvändigt schackdrag.

”Denna transaktion kommer att göra det möjligt för oss att minska våra skuldnivåer och anskaffa tillräcklig likviditet för att möta alla våra kommande skuldförfall 2024-2025, utan att vara beroende av tillgång till kapitalmarknaden”

Intrum går alltså samma väg som SBB nu då även SBB fick sitt betyg sänkt till skräpstatus, även det efter att kursen slaktats.

Det här är väldigt svårt tycker jag och det är inte lätt som utdelningsinvesterare att inse hur man skulle tänkt annorlunda. Självklart hade det klokaste varit att se hur Intrums skuld vuxit och lämnat innan räntan höjdes, trots att bolaget visat tidigare att man kan stå emot lägen då ekonomin blir jävlig. Det här är lättare sagt än gjort, och oftast litar du på ledningen i deras beslutsfattande.

En liten positiv sak är att Intrums operativa chef köpt aktier för 180 000 i kursraset. Jag kan även tycka att bolagets VD skulle brösta upp och göra något liknande. Senast Andres köpte aktier var dock i september i fjol.

Jag äger fortsatt Intrum.

Handelsbanken gör det igen?

Handelsbanken gör det igen?

Det finns ett par utdelningsaktier som jag trott på men som efter en tid gjort mig besviken. Handelsbanken är Inte en sådan aktie utan det här har alltid varit ett bolag som gått att räkna med. Idag släpper banken sin rapport och är därmed den sista av våra storbanker att stänga sin bok för helåret.

Resultatet för Handelsbanken kom in bättre än väntat och utdelningen blev helt klart massiv med sina 6,5 kr i ordinarie utdelning samt 6,5 kr i extrautdelning

Ska vi summera rapportperioden för bankerna 2023 så är det enbart Nordea som gjort oss något besvikna. Trots det blir utdelningen för Nordea enbart några ören under det jag skrev i bankernas prognos och VD:n verkar vara tydlig med att det enbart var två saker som kan upplevas negativt.

När det kommer till Handelsbanken så var redan ett par saker kända innan rapporten släpptes. DI gickvi måndags ut med att bankens nya VD Michael Green planerar en större omorganisation. Igår fick vi reda på att detta stämde då bolaget kom med uppgifter att man bantar ledningsgruppen från 12 personer till 8 personer.

Jag kan bara säga att jag gillar detta. Det känns som att Michael Green gärna kan ta det här konceptet vidare till svensk politik där både det ena och det andra kan bantas bort enligt mitt egna tycke…

Vem gillar inte Michael när han uttrycker att det inte kommer bli nya marmorgolv på Handelsbankens kontor? 😀

”På stående fot fattar jag mitt första vd-beslut. Det blir inget marmorgolv.”

Det många kanske inte känner till är att Handelsbanken är den mest Sverigefokuserade av de 4 storbankerna med knappt 80% av rörelseresultatet på hemmamarknaden. De andra stora länderna är Storbritannien, Norge och Nederländerna. Detta efter att banken under 2021 tog beslut att lämna Danmark och Finland.

 

Mäktig historik trots trög aktiekurs

Troligtvis har jag sagt det förr, men det tål att sägas igen. Potentialen i Handelsbankens aktie blir lite skev genom att enbart kika på aktiekursen. Genom åren har hög direktavkastning erhållits samtidigt som utdelningshöjningarna och extrautdelningarna inte snålats med. Det har gjort att den totala avkastningen blivit bättre än vad man väntat sig.

Närmare bestämt 15,85% årligen i så kallad genomsnittlig effektiv totalavkastning de senaste 20 åren (källa). Såklart har det varit sämre och bättre perioder under den tiden.

Första utdelningen fick jag 2017 och då låg den på drygt 200 årligen. I år räknar jag med att inkassera över 6000 kr från innehavet. Det är kraften bakom en utdelningsmaskin när man satsat på sådant som håller år efter år.

Trots att värderingen inom banksektorn steg i slutet av förra året så är hela sektorn i stort lågt värderad där det främsta skälet tros vara osäkerheten kring det uppblåsta räntenettot. För Handelsbankens del har även den stora fastighetsexponeringen varit en våt filt men också VD bytet som nu blivit ett faktum.

Axfood blev veckans aktie

Axfood blev veckans aktie

Axfood är den eviga trotjänaren i min portfölj och faktiskt en av de aktier som gått bäst för mig det senaste året. Trots en explosion i aktiekurs så sätter nu Dagens Industri en köpstämpel på aktien och jag är egentligen beredd att hålla med, även om fokus just nu är aningen annorlunda.

Axfood utveckling 1 år

 

Att byta butik

Den stora anledningen till att Axfood presterat bra är tack vare Willys. Den här lågpriskedjan har haft mycket fin utveckling de senaste åren när stigande inflation fått privatpersoner att jaga de absolut billigaste priserna. Frågan är givetvis hur pass väl Willys kan behålla dessa nya kunder när priserna på mat börjar stabiliseras.

Jag tänker såhär: har man väl bytt butik så med tanke på att måste plocka lägre priser så är chansen stor att man Inte byter tillbaka trots att plånboken blir lite tyngre. Då har man redan vant sig vid det nya och största anledningen till att man kör samma butik hela tiden är för att man känner sig van med hyllorna. Visst kommer några byta tillbaka, men långt ifrån alla.

Sedan är inte alla som jag och går mellan butikerna för att plocka lockerbjudanden, även om det mönstret troligtvis ökat nu 2023.

 

Fin mångsidig trend i utdelningen

En fördel som jag ser är att vinst/aktie ökat sakta men säkert senaste åren men att Axfood även byggt upp marginalen när det kommer till utdelningsandel. Det här ser du i den här tabellen:

Vinst/aktie Utdelning/aktie Utdelningsandel
2018 7,41 7 94%
2019 7,87 7,25 92%
2020 9,12 7,5 82%
2021 10,28 7,75 75%
2022 11,36 8,15 72%
2023 11,84 8,5 72%

För er som söker ytterligare information kring Axfood som utdelningsbolag så har jag uppdaterat mitt inlägg om detta

Vad som kan komma att gynna utdelningen är att man från och med nu får mindre kostnader för sina investeringar. Dessutom är Axfood numer ett skuldfritt bolag justerat för hyresleasingskulden och soliditet ligger 20% över det finansiella målet.

Affärsvärldens senaste prognos är att vinsten i år kommer landa på 12,8 kr och då har vi ett P/E 22,6. Självklart känns det dumt att betala en så hög prislapp med tanke på hur lite Axfood faktiskt växer. Å andra sidan är det ingen överdriven värdering sett historiskt. Nackdelen är väl att många utländska liknande alternativ känns billigare.

Vad vi förhoppningsvis kommer se är att rörelsemarginalen fortsätter öka nu under 2024. Denna har tyvärr blivit lidande då kunderna i första hand väljer det billigaste före det lite med ”exklusiva” i butiken. Bruttomarginalen var starkare nu under fjärde kvartalet, med en ökning från 12,6 till 13,8%. Den trenden kan troligtvis fortsätta under 2024.

Min teori är alltså att kunderna stannar kvar hos Willys även när priserna stabiliseras och att de sjunkande kostnaderna för investeringar ger extra krut till utdelningen vi får nästa år.

Jag säljer absolut inte Axfood men just nu köper jag betydligt mer i exempelvis Volvo. Senast idag lade jag en större köptransaktion i Volvo med gott samvete.

Axfood gör dig sällan besviken

Axfood gör dig sällan besviken

Torsdag, och den utdragna rapportperioden fortsätter att tuffa på. Idag har jag två bolag som summerar sitt helår, nämligen Axfood och Stora Enso.

De senaste 3 åren har Axfood inklusive återinvesterad utdelning inte gått särskilt mycket bättre än OMXS30GI. Dock är det väl tanken med Axfood, som kanske är ett av Stockholmsbörsens mest defensiva bolag?

När jag senast skrev om Axfood så nämnde jag att man investerat 3 miljarder kr i automationslösningar för deras logistik. Hit hör bland annat Bålstalagret som successivt håller på tas i drift. Det här kommer verkligen gynna Axfood framöver med tanke på minskade kostnader. I dagens rapport fick vi höra hur allt verkar gå enligt planerna:

”Under de senaste åren har vi gjort stora investeringar för att stärka vår konkurrenskraft på marknaden, inte minst i vår nya logistikstruktur. Dessa investeringar kommer att resultera i en än mer hållbar och effektiv varuförsörjning”, skriver VD Klas Balkow.

Klas Balkow, vd Axfood

”Vi går in i det nya året med en stark position som ger goda förutsättningar att fortsätta attrahera nya kunder och stärka lojaliteten hos befintliga, samt bli mer effektiva i bakomliggande led i takt med att våra nya logistiksatsningar tas i fullt bruk”, fortsätter Klas.

Det har varit ett bra fjärde kvartal för bolaget där man ökar rörelseresultatet jämfört med samma kvartal förra året. Detta kom dessutom in högre än vad analytikerna väntat sig.

Axfood är faktiskt den näst största koncernen inom svensk dagligvaruhandel med drygt 330 egenägda butiker. Nu när det verkligen svidit i plånboken för många så är det både en och två som vallfärdat till Willys där billiga priser finns.

Utdelningen höjs till 8,50 kronor/aktie, en höjning från 8,15 kr förra året. Det här är en ökning med ca 4% och det är ungefär där utdelningstillväxten legat de senaste åren. Självklart är det inga monstersiffror, men det täcker in inflationsmålet på 2% väldigt väl.

 

Tänk inte enbart 8,5 kr

Vinst per aktie för helåret blev 11,84 kr/aktie. Det här innebär att utdelningsandelen landar på 71%.

Här vill jag påpeka att utdelningsandelen 2019 låg på hela 92%. Sedan dess har den successivt arbetats ner. Det är en trend vi också måste bevaka extra noga.

 

Handla Axfood idag?

Det enda negativa är väl att Axfood idag handlas till 3,3% direktavkastning räknat på den nya utdelningen och dagens kurs. Med tanke på hur man kunnat höja utdelningen de sista åren så känns det rätt så lågt.

Jag själv tankar inte jättemycket Axfood idag, men det blir något köp lite nu och då.

Holmen och dagens rapportsnack

Holmen och dagens rapportsnack

Utdelningsåret 2024 har börjat skakigt och redan nu har vi fått både positiva men också negativa besked. Då ska vi komma ihåg att majoriteten av fastighetsbolagen kommer med sina rapporter först i mitten på februari. Idag var det i alla fall dags för Holmen och andra viktiga bolag att rapportera.

Trots en intensiv rapportdag så har jag alltså bara ett bolag i min egna portfölj som rapporterar idag, nämligen Holmen.

 

H&M

Några viktiga händelser är att Helena Hermansson avgår i H&M efter en kortare karriär. Återigen blir det en man som tar över skutan i H&M för att försöka ro allt i land. Det blir Daniel Ervér som tar över. Helena har i och för sig suttit i 4 år, men sett över H&M:s historik så är det en kort period.

Som jag förstått har tiden som VD pressat henne personligt så det är inte styrelsen som ger henne kicken.

Återigen är resultatet lägre än väntat för H&M och jag är inte missnöjd med att jag tidigare sålde. Utdelningen höjs dock från 6,5 kr till 6,75 kr. (EDIT! mitt fel. Utdelningen var oförändrad men analytikernas prognos låg på 6,75)

 

SSAB

Kul är att SSAB kommer in med en riktigt fin rapport

Styrelsen föreslår därmed en utdelning om 5 kronor per aktie. Det är i linje med förväntningarna men en tydlig sänkning från de 8,70 kronor bolaget delade ut året innan.

Att utdelningen skulle sänkas var dock rätt väntat. Trots det kommer SSAB bli en av Stockholmsbörsens bolag som delar ut mest i år i förhållande till aktiekursen. Idag är direktavkastningen 6,6% räknat på den nya utdelningen

5 kr blev exakt den summan som jag skrev om här när jag gjorde min utdelningsanalys av bolaget.

Holmens rapport för fjärde kvartalet

Tyvärr kom Holmens rapport in sämre än väntat. Även om Holmen som bolag är väl diversifierat så styrs man givetvis av råvarupriset inom skogen, så det är viktigt att komma ihåg.

I princip kom de viktigaste nyckeltalen in sämre än vad analytikerna väntat sig. Rörelseresultat, omsättning och marginal. Kikar vi på branschen i helhet så har alla skogsbolagen backat mer eller mindre. Då har även SCA råkat ut för en blankar-rapport från Viceroy

Vinst per aktie för helåret blev 23 kr, bra mycket lägre än förra årets 36,3 kr.

Trots det höjer Holmen sin ordinarie utdelning från 8,0 kr till 8,5 kr/aktie. Dessutom föreslår man en extrautdelning på 3 kr, vilket ger en total utdelning om 11,5 kr. Dock är det en rejäl sänkning från förra årets 16 kr ifall vi även räknar med extrautdelningen.

 

”Trots svagare marknad var konkurrensen om timmer och massaved fortsatt stor”, skriver VD Henrik Sjölund.

VD Holmen, Henrik Sjölund

En nyhet under dagen är att Holmen nu samlar sin processindustri, som utgörs av kartong- och pappersverksamhet, i ett nytt affärsområde kallat Holmen Board & Paper.

Hädanefter kommer Holmen alltså bestå av totalt fyra områden

  • skogsbruk,
  • elproduktion,
  • trämekanisk industri (sågverk)
  • och den nu alltså samlade processindustriella grenen (kartong- och papper).